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Dati finanziari al 31 dicembre 2011
- Risultato Netto Ricorrente di Cassa del Gruppo1: + € 87,3 milioni, in crescita rispetto a + € 43,4 milioni del 2010 (+ 101%)
- Risultato netto consolidato: + € 18,8 milioni, rispetto a + € 78,8 milioni del 2010 (- 76%), variazione dovuta al Mark-to-Market del Portafoglio immobiliare e degli strumenti derivati di copertura
- Valore complessivo di bilancio del Portafoglio immobiliare: € 4.341,0 milioni rispetto a € 4.323,5 milioni del 2010
- NNNAV su base diluita: € 0,971 per azione (riferito al NNNAV totale di € 2.113,8 milioni), rispetto a € 0,997 del 2010 (riferito al NNNAV totale di € 2.174,7 milioni)
- Posizione finanziaria netta: - € 2.232,8 milioni, rispetto a - € 2.084,7 milioni del 2010
- Loan to value: 51,4% (48,2% al 31 dicembre 2010)
- Proposta di dividendo: € 0,022 per azione (€ 42,1 milioni)
(1 Beni Stabili Siiq definisce il risultato netto ricorrente di cassa del Gruppo quale indicatore gestionale alternativo di performance rettificando il risultato netto consolidato escludendo: 1) il margine di contribuzione delle vendite (capital gain e relativi costi) e i costi finanziari derivanti dal rimborso anticipato dei finanziamenti e degli strumenti finanziari; 2) le partite non monetarie (partite di natura valutativa sugli immobili e sugli strumenti finanziari, gli ammortamenti, etc.); 3) per le partite di carattere rilevante straordinarie e non ricorrenti).
Eventi e operazioni significativi nel periodo
Nel corso del 2011 l’attività dell’azienda si è sviluppata secondo i programmi e con un particolare focus sulle attività di locazione, di sviluppo di nuovi immobili e di asset management attraverso la rotazione del portafoglio.
In particolare, l’attività di locazione si è dimostrata solida e in miglioramento con l’attivazione di nuovi contratti per oltre 26.300 metri quadri, corrispondenti a circa € 10,4 milioni annui di nuovi affitti a regime (a questi vanno aggiunti circa 4.300 metri quadri di rinegoziazioni per € 0,3 milioni aggiuntivi rispetto al canone annuo precedente). Inoltre sono stati siglati contratti e preliminari di locazione per altri 32.900 metri quadri circa (€ 4,7 milioni di nuovi canoni annui a regime) che decorreranno nel corso dei prossimi mesi; a questi vanno aggiunti circa 29.500 metri quadri di rinegoziazioni con un nuovo canone annuo sostanzialmente in linea con il canone precedente.
L’attività di vendita immobiliare dell’anno ha riguardato principalmente immobili non Core e immobili del portafoglio Telecom Italia per un prezzo di vendita di circa € 96,2 milioni (4,0% exit yield) ed un capital gain di circa € 2,3 milioni che sale a € 8,4 milioni se si considerano le rivalutazioni del primo semestre sugli immobili venduti. Al 31 dicembre 2011 sono in essere preliminari di vendita per ulteriori € 26,1 milioni con prezzi sostanzialmente in linea con i valori di bilancio al 31 dicembre 2011.
L’attività di acquisizione è stata caratterizzata i) dall’esecuzione del preliminare di acquisto sottoscritto nel dicembre 2010 dell’immobile a uso uffici, locato, di Milano, Via Pergolesi, per un controvalore di € 25,0 milioni (oltre oneri accessori ed imposte), ii) dall’acquisto dell’immobile a uso uffici, locato, di Milano, Via Bernina, per un controvalore di € 25,1 milioni (oltre oneri accessori e imposte), iii) dall’acquisto di due immobili a uso retail, locati, di Milano, Via Verri per un controvalore di circa € 21,0 milioni (oltre oneri accessori e imposte)2, e iv) dal perfezionamento dell’acquisto della galleria del centro commerciale “Il Ducale” a Vigevano (Pavia) per un valore complessivo dell’immobile e dei rami d’azienda di circa € 39,9 milioni (oltre a oneri accessori e imposte).
(2 Tale acquisto si inserisce nell’ambito di un più ampio accordo che prevede l’acquisizione, conclusa all’inizio del 2012, di un terzo immobile a Milano in via Verri, al prezzo di € 5,2 milioni).
L’attività di sviluppo di nuovi immobili ha visto l’apertura del cantiere di Torino, via Lugaro, finalizzato alla locazione che avrà inizio nel secondo semestre 2012. È inoltre stato perfezionato l’accordo con il Comune di Milano per la definitiva trasformazione della destinazione d’uso del Complesso Garibaldi, da uffici pubblici a uffici privati.
Da un punto di vista finanziario, l’attività principale dell’anno ha riguardato:
- Il rimborso puntuale a scadenza di € 263 milioni di obbligazioni convertibili “Beni Stabili S.p.A. 2,5% 2011 Convertibile in Azioni Ordinarie”, emesse nel 2006, oltre agli interessi maturati;
- Il nuovo finanziamento per € 155 milioni sul complesso Garibaldi (Milano), di cui € 82 milioni a rifinanziamento di parte del debito in scadenza a dicembre 2012. Al 31 dicembre 2011 risultano già erogati € 121 milioni e l’importo rimanente sarà erogato a finanziamento dei lavori di ristrutturazione;
- La ristrutturazione di una parte di strumenti derivati di copertura, finalizzata ad allungarne la durata, attraverso l’estinzione anticipata e la contestuale accensione di nuovi strumenti di copertura per circa € 760 milioni con durata di cinque anni.
Fonte: CS della Società
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